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面对惊心动魄的金融海啸，你准备好了吗？(一)
【北美在线 NAOL.CA/NAOL.US】
2008/11/19 北美在线专栏作家 蒋志成
最近股市走势跌宕起伏，其惊心动魄的程度堪称金融海啸，由此而引起的全球经济疲软已经成为不争的事实。道琼斯指数和标准普尔500指数近期纷纷创下数年新低。各国政府、企业到个人都不得不关注股市与经济的走势与发展，并为之而出谋划策，紧急行动。在这次金融海啸的演变过程当中，有的企业倒闭，有的人遭受了严重的经济损失，有的人迷茫，有的人无助。
随着近期股市和房市的剧烈震荡下跌，人们已经不能置身度外了，不管你是否有投资股市和房市，因为这次的金融海啸来势之猛，速度之快，使得很多人措手不及，防不胜防。其影响面已经不再局限在金融和房地产，而波及到了经济实体，最明显的就是汽车行业，很快还会波及到其它服务行业和经济实体，很多人可能还会随之而失业，影响到自己的生活，
所以人们不得不关心目前的金融海啸和随之而来的影响，包括自己的投资和未来经济的走势，等等。
当前，很多投资者不明白的问题：
• 以美国为首的各国政府对金融市场和银行系统进行前所未有的大规模救市，为何股市越救越差？
•
美国前后已决定拿出一万亿美金以上的钱来救市，理论上来讲，美金应该贬值才对，为何近期确大幅攀升？
• 在经济形势不好，战乱， 或政局不稳的时候，黄金往往会升值，但最近黄金为何持续走低？
当前，很多投资者都关心的问题：
• 我的投资损失很大，应该怎样应对？
• 我的投资是否受到保护？ 基金公司或保险公司倒闭，我的财产会受到影响吗？
• 美金、加币、人民币近期汇率变化巨大，如何把握机会？
• 美国和加拿大是否会进入经济衰退？对我们有什么样的影响？
• 美国的房市跌跌不休，加拿大是否会步其后尘？
股价，房价，油价，金价，汇率互动关系
当前，大家在面对来势凶猛的金融海啸显得比较迷茫，比较无措，心里比较难受，因为投资损失较多。有些没有投资的人说现在的金融海啸和自己的关系不大，其实也不一定。比如房价和油价，虽然你不投资股票和基金，但是天天都在开车，看油价的变化。还有，房价的变化也是每个人很关心的。再者汇率之间的变化，特别是美金、加币、人民币之间的汇率对中国人来讲，都是和大家的生活密不可分的，息息相关的，也是大家非常关心的问题。
作为一个国家或地区，导致它经济变化的有四大因素：商品价格，通货膨胀，利率调整和汇率变化。这几者的关系也是互动的。
商品价格的变化直接影响通货膨胀，目前来看也可能是通缩经济局面。通脂膨胀又是政府通过利率的调整来控制的。各国央行都会根据商品价格的走势来和通货膨胀的压力和变化来调节利率。通过控制利率，来控制价格的走向。央行调整利率的时候，直接受到影响的便是汇率。当一个国家在上调利率的时候，这个国家的货币往往随着增值！如果利息往上调，货币也就往上涨。如果是降息了，汇率也就会往下降。当然这不排除有其它影响汇率走势和变化的因素，比如石油上涨的时候，往往加币也会升值，
因为加拿大事一个能源输出国。
进几年，加拿大的指数增长突然超过了美国的道琼斯指数，原因是什么？资源！在历史上，包括最近这次，加拿大的指数一共有3次比美国走得好。而这三次都是因为资源，
也就是石油和其它原材料价格上涨的比较厉害的时候。第一次是二战的时候，加拿大的指数大概有7，8年的时间都比美国的股市走得好；第二次是70年代到80年代初，这十年10年左右的时间也是因为石油的关系，1973年的时候，石油价格是$4.11美金一桶，而在1981年的时候，石油已经达到$38美金一桶，涨幅在800%以上；也就是说第二次加拿大的指数比美国跑得快，也是在石油高涨的时候。
最近一次是从2001年的$17.50美金一桶涨到2008年的$148美金一桶，涨幅达750%左右，
也正是这个期间加拿大的股市比美国以及全球主要发达国家的指数都走得好。加拿大的指数一度超过美国的道琼斯指数2,000点，最近随着石油价格的回落，加拿大的指数已经回落得跟道琼斯指数很接近了。
近期股市动荡的原因和起因是什么？
为了帮助大家了解股市动荡的程度，我们不妨来看看全世界各地主要的投资指数和经济指标的情况。多伦多的股票指数在2008年的六月突破了15,000点，在短短的几个月内跌到了9,000以下，跌幅达40%以上。道琼斯指数最高突破了14,000，而近期跌破了8,000点，跌幅超过40%以上。
其实这一切最早的原因是美国的房市引起的。美国的房产从1995年开始上升，直到2005年底，长达10年时间，2006年开始下降。2007年6、7月份的时候，美国开始出现次贷的问题，同时股票开始下跌。到2007年底的时候，次贷危机开始引起金融危机初露霓端。2008年初的时候，美国的几大指数出现了自成立以来最大的波动。2008年9月15号，雷曼兄弟的倒闭引起了全球性金融恐慌，随着出现了“金融海啸”的提法。
随着“金融海啸”的开始，“信用危机”也接踵而至。信用危机这个词对很多人来讲还比较陌生，它的具体体现就是银行不愿意再借钱出来，不愿意借给私人，企业，甚至借给别的银行，因为有风险，而且很多银行因资金短缺自身难保，也不敢钱借给别人。现在银行的房屋按揭贷款条件提高了，利率也提高了，浮动利率原来是Prime减1%，现在要加了；信用卡的利率也要提高；借钱投资基金也上调0.5%
到1%的利率， 有的借款项目干脆直接停下来。
这就是信用危机，并且很严重，而且可以说是有史以来最严重的一次信用危机。当时我在2007年底的时候就看到并预测到会有信用危机的出现。
为何各国政府救市，股市越救越差？
最近出现一个奇怪的现象，很多人都弄不明白。自出现金融海啸以来，以美国为首的各国政府都在大力地救市，但全球各地的股市为何越救越差？在救市的过程当中力度比较大的有美国的7,000亿美金，中国的4万亿人民币，美国，日本，中国，英国，欧盟等纷纷大力度地降息，但收效甚微，而且，就在美国通过并宣布拿出7,000亿美金来救市的当天，美国的股市却下跌了。原因是什么？信心！恐慌！人们觉得政府救市的力度越大，说明市场的潜在问题越大；既然问题很大，我还不如趁早走开！11月15日的20国政府首脑会议的召开也说明了这一问题的严重性。
这次金融海啸的核心是“金融”，金融是一个国家的命脉，就像一个人的心脏。
如果一个人的心脏出了问题，那就是严重的问题。政府救市其实是在救金融的心脏机构，比如银行，保险公司，证券公司。救市的行为是为了防止这些金融机构进一步恶化，不至于到了不能正常运作的情况。如果不去救市，这几个支柱行业就会崩溃，瘫痪或倒闭。客观来说政府不管花多大的代价会去救市，最好的结果最多是使得这些机构恢复正常的运作。
但这决非一蹴而就的事，因为这样范围和程度的影响是前所未有的，也没有类似的经验可以借用，大家都只有摸着石头过河，走一步，看一步，视其演变情况而采取对策。
焦点已从金融危机转到经济危机
股市之所以越救越差，
是因为人们注意力的焦点已经从金融危机转到了经济危机身上，人们开始从担心股票下跌变成担心自己的饭碗。经济演变和恶化到什么地步呢？据世界货币基金组织11月6日公布的数据显示，2009年世界上主要的发达国家，经济基本上都会进入衰退。如果从历史上来讲，世界上主要的发达国家一起进入衰退的情况大概是在半个世纪以前出现过。所以说现在50岁以下这几代人都没有经历过这样的情形。
美国在2008年10月丢失了24万个职位。估计在这个经济衰退的过程当中会有200-300万个工作职位会消失。福特2008年第三个季度出现29亿美金的亏损，而且一个季度就消耗了77亿美金的现金。通用汽车2008年10月的销售量下降了24%，从2004到现在一共亏了700多亿美金。通用目前共有流通现金200亿左右，但10月份就花掉了50亿美元。通用手里的现金可能最多只能支撑到2008年年底。单是美国三大汽车集团就可能在年底前向美国政府贷款500个亿美元来维持。
中国是什么情况？明年中国的经济增长可能会降到8%左右，对于美国这些国家来说，8%已经是很高了，但对中国来讲，这已是自1990年来的最低的了。
以上纯属个人见解，不作为投资的依据。以上见解和分析主意是针对大盘指数和基金投资，而非个股。在此要提醒大家，基金投资是有风险的，过去的回报并不代表未来，投资以前，请仔细阅读招股书。
作者简介：
蒋志成
皇后金融集团总裁，特许金融规划师（CFP），连续5年环球百万园桌会会员（MDRT），
2008年华裔最佳企业创办奖， 2007年优秀华人创业家， 2006年加拿大杰出华商
预了解更多信息，请致电416-918-6768 请访问网站：www.queenfinancial.com
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