借鸡生金蛋？借钱投资这种项目到底行不行？

【北美在线 NAOL.CA/NAOL.US】 2009/03/10 分类：加拿大财经 作者：李贺增（Ken Li）

最近一段时间，多伦多华人社区关于投资的各种各样的话题被抄的沸沸扬扬，在金融风暴这种经济情况之下，似乎所有的投资都是骗局。无须抵押，无须担保的借钱投资，这种看似难于理解的事情，被很多投资者理所当然地看成是天上掉馅饼的谎言，是二十一世纪的天方夜谈。不过事实果真如此吗？借钱投资又是一个天大的骗局吗？

如果要明确借钱投资这种项目是否是个谎言，首先要明确什么是“借钱投资”。
那么借钱投资到底是一个怎样的项目呢？借钱投资这个项目由著名的加拿大伦敦理财和加拿大国家银行共同推出的。加拿大伦敦理财是加拿大保本基金的最大管理机构，其母公司为世界五百强之一。保本基金管理规模名列第一, 管理资产超过156亿，占整个加拿大个人保本基金市场的31%和团体保本基金市场的34%。而做为加拿大六大银行之一的加拿大国家银行 拥有超过145年的历史, 其资产总值达840亿美元, 现拥有分布在世界各地的超过500家的分行。

具体地讲，借钱投资项目具有以下特征：
1.借10万加币投资于保本基金中，年利率只有P+0.75%，目前P为2.5%。
2.每月只需付利息约＄271，利息支出可以100% 抵扣收入, 从而合理避税。
3.无申请费, 基金转换无交易费，无任何手续费。
4.无需资产证明，无需收入证明，无需抵押，无需担保。

加拿大公民或永久居民且信用记录良好者都可参与。此项目与基金公司的投资合同期限为六年。如果前两年你想取钱或终止合同，基金公司会有5%的罚金，此后每年递减，第六年为１％，第七年你可以随便取钱或终止合同而没有任何罚金。

借钱投资基金真的像传说中的那样可怕吗？实际上在现实生活当中，我们身边的许多人敢于借钱买房，敢于借钱做生意，但不敢借钱投资基金。当然凡投资就有风险，借钱投资风险就更大。事实上，贷款买房就是一种借钱投资。以下是贷款买房与借钱买基金的对比（见表１）。

表１：贷款买房与借钱买基金的比较

买房的最大好处是可以用来居住或出租。但买房涉及的各项费用较多，例如：地税，维护／管理费以及保险费用等。此外，房屋转让时间长，费用高。而且房屋一旦降价，其投资风险无论如何百分之百由投资者自己承担。而贷款投资基金则不然，如果投资其间投资者出现人身意外，则本金保证百分之百。

我们再来看一下借钱做生意。显然，借钱做个小生意也是一种借钱投资，我们不妨也做一下比较（见表２）。

　

表２：借钱做生意与借钱买基金的比较

一般来讲，小生意需要租用场地，无论生意经营状况如何，场地租赁费用必须按月支付（恰如借钱投资基金须每月支付利息）。此外，如果雇人照看生意则又是一笔不小的开销。如果自己亲历亲为，则从此自己很难脱身，难免耽误其它事情。如果经营不如预期，生意转行或转让费用高，时间长。而对于基金来说，基金之间的转换不仅快捷，而且没有任何手续费。

毋须赘言，任何投资产品都有其局限性，借钱投资也不例外。在此需要强调的是并不是每个人都适合借钱投资基金。实际上银行也有自己的评判标准，并不是谁来借钱都可以，银行会根据你的收入、负债、还款信誉等情况来决定。根据以往的经验，差不多三分之一的申请者会被银行拒绝。投资者借钱投资之前首先要考虑自己的经济状况，因为谁也无法保证你在一定的期限内赚钱。如果你在3至5年内即使不工作也有足够的资金去按月还贷款利息，借钱投资基金就可以考虑。除此之外，你还需要具有良好的心理素质，能够坦然的面对来自市场的任何冲击。

不求最优，只求次优，该出手时就出手，因为没有人能准确地预测市场底部。但智者总是善于从历史当中寻找答案。如果我们不能预期道琼斯指数往那里去，我们不妨看看它从那里来。

道琼斯指数从1900年至今跌幅超过长期趋势线４０%共发生了四次，从时间上来看，大萧条时期第一次下跌时间最长 ４３个月，第二和第三次下跌时间均为１６个月，本次熊市从2007年10月开始，目前已经下跌了约16个月，但从跌幅上看，此次熊市足以堪称大萧条以来最严重的一次。历史的经验告诉我们，每次暴跌之后，市场迎来的都是疯狂的报复性上涨。市场无论经历怎么样的坎坷，股市波浪式上升的趋势不会改变。可以肯定地说，股市一定会涨回来。

我们不妨假定把十万贷款投在指数基金上，目前道琼斯指数下跌超过了５０％。如果在３到５年之内，大盘恢复到下跌前的水平，则投资收益十万将远远大于所付利息。

我们还可以再来看一下石油。石油从去年夏天最高约１４７美元／桶跌到今天大约４０美元／桶。相对应地，伦敦理财能源类基金则从最高每单位约６２美元跌到今天每单位大约２２美元。一旦经济向好，石油需求增加，则现在贷款十万投资到能源类基金上将来也会有不错的收益。

在危机当中有能力，看到机会是富人的典型特征之一。而且越是富人越借钱，致富的最高境界是借用别人的智力和钱来为自己服务。不要忘记：巨大的成功都是乘势借力的结果！（本文仅供参考，不作为投资依据）

作者简介：李贺增（Ken Li），金融投资专家，伦敦理财专业理财顾问。其多篇作品被《中国证券报》等专业报刊收录。 联系电话：647-832-1568  网址：李贺增（Ken Li）网页

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